2012年中國商業(yè)銀行經(jīng)營運行趨勢分析預測
http://www.diannaozhi.com 2012-09-03 13:48 中企顧問網(wǎng)
本文導讀：隨著經(jīng)濟增速的回落，實體經(jīng)濟對貸款的需求將有所下降，從而使商業(yè)銀行由利息收入外化而來的財務顧問費用收入的增速將比2011年明顯降低。同時，表外融資向表內(nèi)的回流，使得相關(guān)中間業(yè)務收入的增速也會相應走低。特別是，隨著CPI的逐步回落，以及銀監(jiān)會全面加強對銀行理財產(chǎn)品的監(jiān)管，包括理財、代理等在內(nèi)的相關(guān)中間業(yè)務的增速也都會有所回落。預計2012年手續(xù)費收入增速會明顯放緩，大約在30%左右。
根據(jù)銀監(jiān)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2011年銀行業(yè)利潤增長了近50%。有關(guān)統(tǒng)計也顯示，2011年前三季度，滬深兩市2000多家上市公司整體業(yè)績增速為18.76%，而16家上市銀行業(yè)績增速卻高達31.49%。需要指出的是，2011年銀行業(yè)的輝煌業(yè)績，是一種短期現(xiàn)象。總體判斷，2012年銀行業(yè)的業(yè)績?nèi)詴３?011年的基本態(tài)勢，盡管有可能回落，但回落幅度不會太大，總體上保持穩(wěn)定。
1.存款規(guī)模會有所回升。
2012年，綜合考慮信貸投放規(guī)模有所擴大、存款準備金率下調(diào)、外匯占款增速放緩等因素影響，存款余額增速有望回升，但大幅回升的可能性不大。預計2012年末，人民幣存款余額同比增長15％。
首先，信貸投放規(guī)模擴大，相應貸款派生出的存款規(guī)模也會隨之增加。如果2012年新增貸款規(guī)模8.5萬億元，將直接推動存款增加8.5萬億元。其次，新增外匯占款規(guī)模下降限制了存款擴張。2012年外匯占款增長將顯著放緩。在主要發(fā)達國家復蘇前景暗淡，我國外需不振的影響下，2012年出口增速將放緩，貿(mào)易順差有所收窄；國外企業(yè)自身資金不足，預計FDI規(guī)模也會有一定程度的回落；在歐洲債務危機蔓延、國際金融市場持續(xù)動蕩的大環(huán)境下，總體短期資本流入將明顯放緩甚至流出。預計2012年新增外匯占款規(guī)模將在2萬億元左右。
2.新增貸款規(guī)模將有所擴大。
2012年，實體經(jīng)濟信貸需求依然不低。首先，中西部基礎(chǔ)設施建設仍將穩(wěn)步推進，保障房建設持續(xù)推進，以及繼續(xù)推進在建、續(xù)建項目，預計投資增速將趨穩(wěn)，這將帶來一定規(guī)模的貸款需求。
其次，在收入增長和鼓勵消費政策的帶動下，2012年實際消費增速有所上升，從而帶動相應貸款需求增加。第三，對“影子銀行”加強監(jiān)管，表外融資轉(zhuǎn)移到表內(nèi)，導致一部分融資需求轉(zhuǎn)移到銀行信貸上。第四，對小微企業(yè)、“三農(nóng)”、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的信貸支持進一步加強。
最后，個人住房貸款需求和房地產(chǎn)開發(fā)貸款需求難有明顯增長。綜上，在經(jīng)濟增速不會大幅回落的情況下，2012年貸款需求依然維持在一定水平，預計全年新增貸款8.5萬億元，增長15％。
3.中間業(yè)務收入增速將有所回落。
隨著經(jīng)濟增速的回落，實體經(jīng)濟對貸款的需求將有所下降，從而使商業(yè)銀行由利息收入外化而來的財務顧問費用收入的增速將比2011年明顯降低。同時，表外融資向表內(nèi)的回流，使得相關(guān)中間業(yè)務收入的增速也會相應走低。特別是，隨著CPI的逐步回落，以及銀監(jiān)會全面加強對銀行理財產(chǎn)品的監(jiān)管，包括理財、代理等在內(nèi)的相關(guān)中間業(yè)務的增速也都會有所回落。預計2012年手續(xù)費收入增速會明顯放緩，大約在30%左右。
4.銀行理財業(yè)務在規(guī)范中穩(wěn)步發(fā)展。
2011年商業(yè)銀行理財市場的發(fā)行數(shù)量和規(guī)模創(chuàng)新高。之所以如此，一方面源于通貨膨脹和負利率催生了居民的投資理財熱情，另一方面是可替代投資品的競爭力減弱，凸顯了銀行理財產(chǎn)品的優(yōu)勢。此外，存款增長乏力也激發(fā)了銀行通過發(fā)行理財產(chǎn)品攬存的強烈動機。預計2012年銀行理財市場將呈現(xiàn)以下變化：一是理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量和產(chǎn)品金額增速將有所放緩。二是信貸類和票據(jù)類資產(chǎn)存量將進一步下滑，債券類資產(chǎn)占比將保持相對平穩(wěn)或穩(wěn)中有升，利率產(chǎn)品占比繼續(xù)提升的空間有限，高風險的股票資產(chǎn)比重有望出現(xiàn)微幅上升。三是理財產(chǎn)品期限將有所拉長，3-6個月期限的理財產(chǎn)品將占主流，理財產(chǎn)品的收益率將逐步下行。四是資金池類理財產(chǎn)品將更加規(guī)范，對銀行風險管理提出更高要求。
5.資產(chǎn)質(zhì)量保持基本穩(wěn)定。
2012年資產(chǎn)質(zhì)量會基本保持穩(wěn)定，但部分領(lǐng)域的風險隱患仍不容忽視。相對穩(wěn)定的宏觀形勢對銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的正面支持作用會繼續(xù)存在，地方政府償債壓力尚在可承受范圍之內(nèi)，出現(xiàn)風險集中爆發(fā)的概率不大，系統(tǒng)性風險可控，但局部隱患仍應引起關(guān)注。房地產(chǎn)貸款質(zhì)量將面臨一定的挑戰(zhàn)，房地產(chǎn)組合的不良率會略有上升，但總體風險不會很大。隨著監(jiān)管機構(gòu)的進一步規(guī)范化管理，民間借貸問題對小企業(yè)發(fā)展的不利影響將被弱化，小企業(yè)貸款仍將是商業(yè)銀行業(yè)務發(fā)展的重點，該業(yè)務會承受一定的風險壓力但與收益基本平衡，對整體風險狀況的影響不大。
6.盈利增速將略為降低。
受銀行貸款增速保持穩(wěn)定、銀行體系外資金回流有所增加、境外資金流入放緩等因素的影響，2012年信貸資產(chǎn)增速可能略有放緩，但仍是拉動盈利增長的最主要因素。經(jīng)濟增速下行使得信貸供需矛盾有所緩解，凈息差基本穩(wěn)定；信貸替代型中間業(yè)務收入增長速度可能有所放緩，手續(xù)費收入對盈利增長的貢獻有所下降；由于收入增長放緩而管理費用增長穩(wěn)定，前期持續(xù)下降的成本收入比將基本保持穩(wěn)定，不會對銀行盈利增長產(chǎn)生明顯貢獻；“撥貸比”監(jiān)管要求為信用成本率設置了“底限”，銀行進一步降低信用成本率來釋放盈利的空間將受到限制。預計2012年上市銀行凈利潤增速將下降至20%左右。
1.存款規(guī)模會有所回升。
2012年，綜合考慮信貸投放規(guī)模有所擴大、存款準備金率下調(diào)、外匯占款增速放緩等因素影響，存款余額增速有望回升，但大幅回升的可能性不大。預計2012年末，人民幣存款余額同比增長15％。
首先，信貸投放規(guī)模擴大，相應貸款派生出的存款規(guī)模也會隨之增加。如果2012年新增貸款規(guī)模8.5萬億元，將直接推動存款增加8.5萬億元。其次，新增外匯占款規(guī)模下降限制了存款擴張。2012年外匯占款增長將顯著放緩。在主要發(fā)達國家復蘇前景暗淡，我國外需不振的影響下，2012年出口增速將放緩，貿(mào)易順差有所收窄；國外企業(yè)自身資金不足，預計FDI規(guī)模也會有一定程度的回落；在歐洲債務危機蔓延、國際金融市場持續(xù)動蕩的大環(huán)境下，總體短期資本流入將明顯放緩甚至流出。預計2012年新增外匯占款規(guī)模將在2萬億元左右。
2.新增貸款規(guī)模將有所擴大。
2012年，實體經(jīng)濟信貸需求依然不低。首先，中西部基礎(chǔ)設施建設仍將穩(wěn)步推進，保障房建設持續(xù)推進，以及繼續(xù)推進在建、續(xù)建項目，預計投資增速將趨穩(wěn)，這將帶來一定規(guī)模的貸款需求。
其次，在收入增長和鼓勵消費政策的帶動下，2012年實際消費增速有所上升，從而帶動相應貸款需求增加。第三，對“影子銀行”加強監(jiān)管，表外融資轉(zhuǎn)移到表內(nèi)，導致一部分融資需求轉(zhuǎn)移到銀行信貸上。第四，對小微企業(yè)、“三農(nóng)”、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的信貸支持進一步加強。
最后，個人住房貸款需求和房地產(chǎn)開發(fā)貸款需求難有明顯增長。綜上，在經(jīng)濟增速不會大幅回落的情況下，2012年貸款需求依然維持在一定水平，預計全年新增貸款8.5萬億元，增長15％。
3.中間業(yè)務收入增速將有所回落。
隨著經(jīng)濟增速的回落，實體經(jīng)濟對貸款的需求將有所下降，從而使商業(yè)銀行由利息收入外化而來的財務顧問費用收入的增速將比2011年明顯降低。同時，表外融資向表內(nèi)的回流，使得相關(guān)中間業(yè)務收入的增速也會相應走低。特別是，隨著CPI的逐步回落，以及銀監(jiān)會全面加強對銀行理財產(chǎn)品的監(jiān)管，包括理財、代理等在內(nèi)的相關(guān)中間業(yè)務的增速也都會有所回落。預計2012年手續(xù)費收入增速會明顯放緩，大約在30%左右。
4.銀行理財業(yè)務在規(guī)范中穩(wěn)步發(fā)展。
2011年商業(yè)銀行理財市場的發(fā)行數(shù)量和規(guī)模創(chuàng)新高。之所以如此，一方面源于通貨膨脹和負利率催生了居民的投資理財熱情，另一方面是可替代投資品的競爭力減弱，凸顯了銀行理財產(chǎn)品的優(yōu)勢。此外，存款增長乏力也激發(fā)了銀行通過發(fā)行理財產(chǎn)品攬存的強烈動機。預計2012年銀行理財市場將呈現(xiàn)以下變化：一是理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量和產(chǎn)品金額增速將有所放緩。二是信貸類和票據(jù)類資產(chǎn)存量將進一步下滑，債券類資產(chǎn)占比將保持相對平穩(wěn)或穩(wěn)中有升，利率產(chǎn)品占比繼續(xù)提升的空間有限，高風險的股票資產(chǎn)比重有望出現(xiàn)微幅上升。三是理財產(chǎn)品期限將有所拉長，3-6個月期限的理財產(chǎn)品將占主流，理財產(chǎn)品的收益率將逐步下行。四是資金池類理財產(chǎn)品將更加規(guī)范，對銀行風險管理提出更高要求。
5.資產(chǎn)質(zhì)量保持基本穩(wěn)定。
2012年資產(chǎn)質(zhì)量會基本保持穩(wěn)定，但部分領(lǐng)域的風險隱患仍不容忽視。相對穩(wěn)定的宏觀形勢對銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的正面支持作用會繼續(xù)存在，地方政府償債壓力尚在可承受范圍之內(nèi)，出現(xiàn)風險集中爆發(fā)的概率不大，系統(tǒng)性風險可控，但局部隱患仍應引起關(guān)注。房地產(chǎn)貸款質(zhì)量將面臨一定的挑戰(zhàn)，房地產(chǎn)組合的不良率會略有上升，但總體風險不會很大。隨著監(jiān)管機構(gòu)的進一步規(guī)范化管理，民間借貸問題對小企業(yè)發(fā)展的不利影響將被弱化，小企業(yè)貸款仍將是商業(yè)銀行業(yè)務發(fā)展的重點，該業(yè)務會承受一定的風險壓力但與收益基本平衡，對整體風險狀況的影響不大。
6.盈利增速將略為降低。
受銀行貸款增速保持穩(wěn)定、銀行體系外資金回流有所增加、境外資金流入放緩等因素的影響，2012年信貸資產(chǎn)增速可能略有放緩，但仍是拉動盈利增長的最主要因素。經(jīng)濟增速下行使得信貸供需矛盾有所緩解，凈息差基本穩(wěn)定；信貸替代型中間業(yè)務收入增長速度可能有所放緩，手續(xù)費收入對盈利增長的貢獻有所下降；由于收入增長放緩而管理費用增長穩(wěn)定，前期持續(xù)下降的成本收入比將基本保持穩(wěn)定，不會對銀行盈利增長產(chǎn)生明顯貢獻；“撥貸比”監(jiān)管要求為信用成本率設置了“底限”，銀行進一步降低信用成本率來釋放盈利的空間將受到限制。預計2012年上市銀行凈利潤增速將下降至20%左右。
