2019年中國投融資市場“四宗最”

本文導(dǎo)讀：2019年中國投融資市嘲四宗最”,數(shù)據(jù)中心定制服務(wù)商騰龍控股集團(tuán)于2019年11月28日舉行了盛大的A輪融資簽約暨新聞發(fā)布會(huì)，正式對(duì)外宣布本輪融資簽約金額高達(dá)260億，打破了IDC行業(yè)最高融資紀(jì)錄。

智研咨詢網(wǎng)訊：

內(nèi)容提示：數(shù)據(jù)中心定制服務(wù)商騰龍控股集團(tuán)于2019年11月28日舉行了盛大的A輪融資簽約暨新聞發(fā)布會(huì)，正式對(duì)外宣布本輪融資簽約金額高達(dá)260億，打破了IDC行業(yè)最高融資紀(jì)錄。

2019中國投融資年度盤點(diǎn)：早期項(xiàng)目更加艱難，企業(yè)服務(wù)成香餑餑

Part.1

2019Q4股權(quán)一級(jí)市場總結(jié)

一、總體概況

注：股權(quán)一級(jí)市場包含VC/PE、一級(jí)市場戰(zhàn)略投資、一級(jí)市場并購

2019Q4共有893起事件，環(huán)比降低10.25%，同比增加1.36%

已披露事件金額1,557.10億人民幣，與上月基本持平，同比降低14.06%

從2018Q4起，每季度事件數(shù)量及事件金額基本保持穩(wěn)定

二、行業(yè)分布

注：不包含并購事件

2019Q4，企業(yè)服務(wù)、醫(yī)療健康行業(yè)從事件數(shù)量和已披露事件金額上都絕對(duì)領(lǐng)先，受資本熱捧

2019Q4，企業(yè)服務(wù)事件數(shù)量144起，已披露事件金額為352.75億人民幣。企業(yè)服務(wù)行業(yè)中，騰龍控股集團(tuán)獲260億人民幣A輪融資，打破了IDC行業(yè)最高融資紀(jì)錄。據(jù)悉，此輪融資包含融資租賃形式

文化娛樂行業(yè)已披露事件金額達(dá)224.30億人民幣，得益于快手獲得騰訊領(lǐng)投的30億美元F輪融資

物流倉儲(chǔ)行業(yè)已披露事件金額達(dá)238.82億人民幣，而僅有18起事件，絕大部分金額來源于阿里巴巴233億人民幣增資菜鳥網(wǎng)絡(luò)

三．輪次分布

2019Q4，A輪事件和已披露事件金額最多，共有374起事件，事件金額達(dá)448.73億人民幣

天使輪有130起事件，已披露事件金額僅14.53億人民幣

D輪及以后僅30起事件，事件金額達(dá)361.23億人民幣

Part.2

2019年度股權(quán)一級(jí)市場總結(jié)

一、股權(quán)一級(jí)市場總體趨勢——事件數(shù)量、金額雙雙暴跌

注：股權(quán)一級(jí)市場包含VC/PE、一級(jí)市場戰(zhàn)略投資、一級(jí)市場并購

2019年，股權(quán)一級(jí)市場事件數(shù)量和金額雙雙暴跌。事件數(shù)量3,534起，相比去年下降32.93%；事件金額僅6,129.95億人民幣，跌幅達(dá)60.44%

從2017年起，事件數(shù)量大幅減少，資本出手逐漸謹(jǐn)慎；事件金額在2014年起穩(wěn)步上升，2018年突破1.5萬億人民幣，可以看出資本逐漸增加對(duì)高質(zhì)量項(xiàng)目的投資；2019年事件金額暴跌，資本寒冬效應(yīng)更加明顯

二、2019年股權(quán)一級(jí)市場月度分析——獨(dú)角獸巨額融資影響顯著

注：股權(quán)一級(jí)市場包含VC/PE、一級(jí)市場戰(zhàn)略投資、一級(jí)市場并購

從事件數(shù)量來看，2019年每月事件數(shù)量呈現(xiàn)小幅震蕩趨勢，2019年7月最為活躍，有406起事件；2月事件數(shù)量最少，僅有168起

從事件金額來看，獨(dú)角獸企業(yè)的巨額融資對(duì)月度金額有巨大影響，如11月騰龍控股集團(tuán)獲260億人民幣A輪融資、快手獲得騰訊領(lǐng)投的30億美元F輪融資、阿里巴巴233億人民幣增資菜鳥網(wǎng)絡(luò)使該月事件金額高達(dá)756.22億人民幣

三、融資階段分析——早期項(xiàng)目更加艱難，投資向中后期轉(zhuǎn)移

2019年，成長期融資（A輪、B輪）數(shù)量最多，占比過半，達(dá)53%

早期融資（種子輪、天使輪）占比20%，數(shù)量位列第二位；僅有9%的項(xiàng)目獲得成熟期融資（C輪及以后）

相比2018年，2019年的早期項(xiàng)目更加艱難，早期融資數(shù)量占比從2018年的28%下降到2019年的20%

2019年成長期融資、成熟期融資和戰(zhàn)略投資數(shù)量占比均有所增加，資本的偏好向著中后期項(xiàng)目轉(zhuǎn)移，對(duì)未成形的項(xiàng)目的投資越來越謹(jǐn)慎，對(duì)早期項(xiàng)目越來越保持持幣觀望的態(tài)度

從金額分布來看，早期項(xiàng)目更加艱難，占比從2018年3%下降到2%

成長期融資、成熟期融資金額占比均有所增加

戰(zhàn)略投資金額占比減少，從2018年的50%下降到33%

四、2019年投融資細(xì)分行業(yè)分析——企業(yè)服務(wù)、醫(yī)療健康最受關(guān)注

1.企業(yè)服務(wù)行業(yè)——賦能產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型

2019年共有500起投融資事件，已披露事件金額達(dá)724.04億人民幣，企業(yè)服務(wù)成為2019年最受資本關(guān)注行業(yè)。

從互聯(lián)網(wǎng)巨頭來看，阿里巴巴發(fā)力“五新(新零售、新制造、新金融、新能源、新技術(shù))”，騰訊發(fā)力從消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)升級(jí)，百度All in AI，京東要做的基礎(chǔ)設(shè)施。數(shù)字化浪潮在掠過C端后，正在縱深向B端全面鋪開。

面臨C端流量逐漸見頂?shù)内厔荩髽I(yè)服務(wù)行業(yè)賦能B端，加速賦能產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型，資本也開始給予企業(yè)服務(wù)行業(yè)更多的關(guān)注。

2.醫(yī)療健康行業(yè)——制度、市場、創(chuàng)新力賦能發(fā)展

2019年醫(yī)療健康行業(yè)共有462起投融資事件，已披露事件金額達(dá)633.68億人民幣。

醫(yī)療健康作為人們生活的剛需，具有強(qiáng)烈的逆周期傾向。在滿足生活的同時(shí)，人們也更加關(guān)注自身的健康，醫(yī)療健康行業(yè)在未來也將繼續(xù)飛速發(fā)展。

國家制度的不斷跟進(jìn)、更加公平的市場環(huán)境和國內(nèi)的醫(yī)療健康創(chuàng)新力的發(fā)展，使創(chuàng)新藥、基因檢測治療等為代表的醫(yī)療健康行業(yè)將受到更多資本的扶植。

3.教育培訓(xùn)——冰火兩重天

教育培訓(xùn)行業(yè)2019年獲得了263起融資，排在第三位，但融資總額僅164.20億人民幣。

2019年教育行業(yè)可謂冰火兩重天。一邊面臨著欠薪關(guān)店、融資困境，在苦苦掙扎，另一邊是15家教育企業(yè)上市以及巨頭們市值和收入的雙豐收。

2019年是國內(nèi)教育行業(yè)的洗牌之年，與其他行業(yè)一樣，在市場和資本都趨于理性后，只有真正的好項(xiàng)目才會(huì)生存下來，而盲目擴(kuò)張、靠燒錢爭奪市場的企業(yè)將被淘汰。

找到具有壁壘的商業(yè)模式，降低獲客成本，穩(wěn)步增長才是教育培訓(xùn)企業(yè)也是其他行業(yè)企業(yè)在資本寒冬的生存之道。

4.人工智能——落地是關(guān)鍵

2019年人工智能獲231起融資，融資額277.44億人民幣。

人工智能從概念炒作、算法競爭逐漸向落地應(yīng)用的方向理性發(fā)展，人臉識(shí)別、自動(dòng)駕駛等技術(shù)的真正應(yīng)用才是人工智能真正的發(fā)展價(jià)值。人工智能技術(shù)的加速落地是取得資本關(guān)注并支持的核心關(guān)鍵。

5.汽車交通——落后者被淘汰

2019年，汽車交通行業(yè)有142起融資，融資額達(dá)575.97億人民幣。

2019年，汽車交通行業(yè)加速洗牌。無論是傳統(tǒng)車企、新造車勢力還是汽車后市場，都面臨著寒冬。破產(chǎn)、銷量下滑、產(chǎn)能困境以及資本的觀望都加速了汽車交通行業(yè)的洗牌，落后者紛紛被淘汰。

在2020年，預(yù)計(jì)洗牌過程仍然會(huì)持續(xù)，生存下來的企業(yè)尋求合作，打穩(wěn)根基，提升競爭力是關(guān)鍵。

6.區(qū)塊鏈——未來可期

2019年區(qū)塊鏈共計(jì)獲115起融資，融資額18.28億人民幣。

2019年，區(qū)塊鏈上升為國家技術(shù)戰(zhàn)略，被賦予更高的期待。區(qū)塊鏈技術(shù)同人工智能一樣將賦能各行各業(yè)，國家政策的扶植、市場回歸理性的發(fā)展，區(qū)塊鏈的未來可期。

五、2019中國投融資地域分析——北上廣頭部優(yōu)勢明顯

2019年，北上廣作為特級(jí)城市成為資本最關(guān)注地區(qū)，北京企業(yè)獲投最多，有987家

江浙地區(qū)獲投企業(yè)也較多，數(shù)量約為第六名的四川的3倍

從事件金額來看，北京成為最吸金地區(qū)，融資額達(dá)1,958.39億人民幣，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先與第二名上海的861.14億人民幣
Part.3

2019年中國投融資市場“四宗最”

一、單筆融資額之最——騰龍控股集團(tuán)獲260億人民幣A輪融資

數(shù)據(jù)中心定制服務(wù)商騰龍控股集團(tuán)于2019年11月28日舉行了盛大的A輪融資簽約暨新聞發(fā)布會(huì)，正式對(duì)外宣布本輪融資簽約金額高達(dá)260億，打破了IDC行業(yè)最高融資紀(jì)錄。摩根士丹利亞洲、中國南山集團(tuán)是騰龍本輪融資的核心投資方，此外，開元城市發(fā)展基金、海通恒信、華能景順羅斯等投資機(jī)構(gòu)也參與了本次投資，另有多家投資機(jī)構(gòu)也有明確的投資意向。據(jù)悉，本輪融資包含融資租賃形式。

二、全年最受資本青睞企業(yè)——小熊U租完成三筆總計(jì)數(shù)億人民幣融資

IT辦公設(shè)備運(yùn)營商小熊U租在2019年完成了Pre-B輪、B輪和C輪三筆兩輪，共計(jì)數(shù)億人民幣融資。

Pre-B輪融資由老股東達(dá)晨創(chuàng)投和前海長城聯(lián)合領(lǐng)投，融資額1.5億人民幣。B輪融資由國家中小企業(yè)發(fā)展基金和東方富海領(lǐng)投，老股東達(dá)晨創(chuàng)投和前海長城跟投，融資額數(shù)億元。C輪融資逾5000萬元，騰訊獨(dú)家投資，投后估值超過20億人民幣。

小熊U租的主營業(yè)務(wù)包括長期辦公租賃、短期租賃、回收處置、技術(shù)服務(wù)、資產(chǎn)管理SaaS軟件等內(nèi)容，建立了行業(yè)唯一的“租賃+回收+服務(wù)”產(chǎn)業(yè)閉環(huán)。

當(dāng)前面臨著資本寒冬、經(jīng)濟(jì)下行壓力，大部分企業(yè)都渴望降本增效，尤其初創(chuàng)型中小企業(yè)普遍存活率不到三年，追求輕資產(chǎn)、以租代買其實(shí)是符合未來發(fā)展趨勢的一種“新租賃經(jīng)濟(jì)”。

共享IT設(shè)備租賃是一個(gè)千億級(jí)市場，在美國該市場的租賃比例約60%-70%，中國過去十余年市場滲透率一直低5%，未來有較大增長空間，甚至可能逐步替代企業(yè)采購。隨著互聯(lián)網(wǎng)重心向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)移，企業(yè)級(jí)服務(wù)愈加受到青睞。

三、最受資本冷漠的賽道——2019年鮮花電商僅有1筆融資

鮮花電商賽道，2019年僅有Flowerplus花加完成了金額為3,500萬人民幣的新一輪融資。

2019年，鮮花電商賽道面臨著企業(yè)拖欠工資、用戶維權(quán)的內(nèi)部困境，也面對(duì)著巨頭企業(yè)如京東、拼多多的強(qiáng)勢入局。鮮花電商的入局門檻較低，目前還沒有形成完整的上下游生態(tài)鏈，創(chuàng)業(yè)企業(yè)缺乏自身的競爭壁壘，巨頭一旦入局創(chuàng)業(yè)企業(yè)將很難存活。這都是資本冷漠鮮花電商賽道的重要原因。

如同生鮮電商，構(gòu)建完善的生態(tài)鏈、打通上下游、有競爭力的商業(yè)模式才是鮮花電商的關(guān)鍵。2020年，鮮花電商的未來仍然渺茫。

四、最活躍投資機(jī)構(gòu)——騰訊全年共出手64次

創(chuàng)投庫顯示，2019年騰訊總計(jì)投資64筆，投資額近600億人民幣，成為全年最活躍投資機(jī)構(gòu)。

投資行業(yè)涵蓋醫(yī)療健康、企業(yè)服務(wù)、文化娛樂、教育、電子商務(wù)、消費(fèi)、人工智能等領(lǐng)域。其中，文化娛樂行業(yè)投資次數(shù)最多，達(dá)14筆；企業(yè)服務(wù)次之，11筆。