中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)訊：

        內(nèi)容提示：公司未來兩年高盈利性的關(guān)節(jié)軸承收入、毛利占比將迅速提高。項目達產(chǎn)后，則公司2011年的軸承總銷售收入將達到8.4億元左右。并且由于特種軸承毛利率較高，即使考慮折舊因素，其毛利率也將高于傳統(tǒng)軸承。因外，看好公司該項技改后的前景，即符合國家有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策又符合公司整體戰(zhàn)略發(fā)展方向，同時背靠中航的有利于公司的長遠發(fā)展。

        龍溪股份公司的關(guān)節(jié)軸承產(chǎn)品國內(nèi)市場占有率穩(wěn)定在65％－70％左右，出口產(chǎn)品占國內(nèi)同類出口產(chǎn)品的70％－85％，國際市場占有率為13％左右，穩(wěn)定的顧客群達到500多家，為國內(nèi)最大的關(guān)節(jié)軸承生產(chǎn)和出口企業(yè)。隨著國際經(jīng)濟環(huán)境的改善，必然推進出口復(fù)蘇，同時國外客戶由品牌敏感性逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)閮r格敏感性，一些國外公司開始來洽談合作，公司已經(jīng)開始幫SKF、TIMKEN等做貼牌產(chǎn)品，后續(xù)訂單能保持持續(xù)性，預(yù)計2010年出口有望增長70%-80%。

        中國軸承、齒輪、傳動和驅(qū)動部件的制造行業(yè)重點企業(yè)競爭力分析報告

        作為重資產(chǎn)行業(yè)的軸承業(yè)，需要不斷的擴產(chǎn)來提高銷售收入，公司到目前為止資產(chǎn)總計10億元，銷售收入6.25億元，采用低成本和差異化的競爭模式。公司一直以來管理和經(jīng)營上比較穩(wěn)健，漳州本部和開發(fā)區(qū)的關(guān)節(jié)軸承、永安AG軸承兩部分，傳統(tǒng)關(guān)節(jié)軸承收入為2億元左右、特種關(guān)節(jié)軸承收入為1.2億元左右。公司的關(guān)節(jié)軸承一直保持了較高的毛利率水平，一直在48%左右徘徊。

        公司此次特種關(guān)節(jié)軸承技改項目基本采用自籌資金，基本上改技改項目不會對公司造成較大的財務(wù)壓力。項目預(yù)計從2008年到2011年新增產(chǎn)量240萬套，新增收入3.6億元。其中新增國內(nèi)銷量157.5萬套，收入2.5億；國際新增82.5萬套銷量，收入1.1億元。該項目凈利潤率為31%，按照公司歷年來費用率、所得稅率推算毛利率應(yīng)在50%左右，因此公司未來兩年高盈利性的關(guān)節(jié)軸承收入、毛利占比將迅速提高。項目達產(chǎn)后，則公司2011年的軸承總銷售收入將達到8.4億元左右。并且由于特種軸承毛利率較高，即使考慮折舊因素，其毛利率也將高于傳統(tǒng)軸承。因外，看好公司該項技改后的前景，即符合國家有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策又符合公司整體戰(zhàn)略發(fā)展方向，同時背靠中航的有利于公司的長遠發(fā)展。

        公司與中航合作，主要想切入軍工類產(chǎn)品，目前國內(nèi)軍工軸承的售價只有進口產(chǎn)品的10%，毛利率非常高，中航集團目前涵括了除商用飛機以外的所有飛機的制造，而前期國家批準的關(guān)于“航空自潤滑關(guān)節(jié)軸承”項目，該項目以中航牽頭，上海軸承研究所和龍溪協(xié)助，龍溪為此申請了省級重點實驗室。