2008年國內(nèi)不銹鋼市場分析及2009年展望
http://www.diannaozhi.com 2009-02-18 11:17 中企顧問網(wǎng)
本文導(dǎo)讀：2008年不銹鋼市場延續(xù)了2007年末的頹勢，總體呈逐漸下跌的走勢，雖然期間也曾出現(xiàn)小幅上漲，但因沒有需求支撐，未能長久。市場需求持續(xù)低迷，全球金融危機引發(fā)經(jīng)濟減速，整體經(jīng)濟衰退，不銹鋼行情更是雪上加霜，大幅跳水延續(xù)至年末。
2008年不銹鋼市場延續(xù)了2007年末的頹勢，總體呈逐漸下跌的走勢，雖然期間也曾出現(xiàn)小幅上漲，但因沒有需求支撐，未能長久。市場需求持續(xù)低迷，全球金融危機引發(fā)經(jīng)濟減速，整體經(jīng)濟衰退，不銹鋼行情更是雪上加霜，大幅跳水延續(xù)至年末。
為應(yīng)對金融危機，2008年10月下旬開始國家陸續(xù)出臺投資、貨幣金融政策并啟動住宅消費措施，加大宏觀調(diào)控力度以確保增長。據(jù)蘭格鋼鐵信息研究中心價格預(yù)測模型數(shù)據(jù)，宏觀經(jīng)濟政策效應(yīng)在鋼鐵行業(yè)顯現(xiàn)的滯后期一般為9個月，預(yù)計2009年上半年市場將繼續(xù)維持低迷狀態(tài)，第二季度后整體市場需求將會逐漸回暖，國內(nèi)不銹鋼行情或?qū)⒂蟹磸椀纳蠞q空間出現(xiàn)。
2008年行情先揚后抑
2008年全球不銹鋼市場呈現(xiàn)先揚后抑走勢，雖然年初國際不銹鋼價格繼續(xù)2007年下半年的頹勢，但由于鋼鐵行業(yè)對經(jīng)濟增速的樂觀判斷，2008年上半年不銹鋼消費需求仍較2007年呈現(xiàn)穩(wěn)定增長態(tài)勢。蘭格鋼鐵信息研究中心監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示：2008年上半年，不銹鋼銷量同比增長5%左右，與2007年同期增速相比仍表現(xiàn)出明顯放緩跡象；2008年下半年，金融危機向全球?qū)嶓w經(jīng)濟蔓延，雖然各國政府紛紛出臺救市計劃，但政策效應(yīng)具有滯后性仍需時間等待，商家對短期未來市場前景的信心不足，不銹鋼市場開始出現(xiàn)大幅下滑趨勢，至年底仍未有筑底跡象。
CRU世界不銹鋼價格指數(shù)數(shù)據(jù)顯示：2008年初至4月，不銹鋼價格指數(shù)在184點附近盤整，4月份由184.7點啟動，8月份上升至198.1點，增長7.3%；隨后受全球整體經(jīng)濟減速、需求下降影響一路下滑，至年底創(chuàng)下新低169.6點，4個月內(nèi)下跌8.6%，超過前期低點。（詳見圖1）
價格持續(xù)低迷
回顧2008年不銹鋼市場整體出現(xiàn)的疲軟和持續(xù)低迷，時間之長、跌幅度之深，都是最為突出的一年，其根本原因是市場需求減弱和原料前期炒作。
作為奧氏體不銹鋼的主要原料，鎳的價格起伏將直接導(dǎo)致不銹鋼市場價格變化。受國際市場低迷的影響，國內(nèi)鎳的價格也呈現(xiàn)一路下滑趨勢，其中金川價格由年初的242000元（噸價，下同）跌至年末的84000元，跌幅達65%。2008年國內(nèi)鉻鐵市場也呈現(xiàn)先漲后跌的態(tài)勢，特別是在下半年整體市場需求萎縮、不銹鋼企業(yè)多采取“限產(chǎn)保價”政策后，鉻鐵停產(chǎn)近原產(chǎn)量的70%左右，市場價格開始出現(xiàn)大幅跳水，至年底鉻鐵價格基本在6500～7000元徘徊。雖然2008年初在不銹鋼行情呈現(xiàn)盤整態(tài)勢的帶動下，廢鋼市場也呈現(xiàn)緩慢上升趨勢，但隨著第一季度后不銹鋼市場需求持續(xù)低迷引起原料市場震蕩，廢鋼價格也開始出現(xiàn)下跌，304不銹鋼回爐料從年初的19000元跌至年末的8000～8500元左右。
受到全球金融危機影響，國際需求萎縮，導(dǎo)致國內(nèi)出口量減少。對不銹鋼需求強度的明顯減弱，下游終端用戶推遲采購以及原料鎳、鉻等市場價格的大幅跳水，進一步推動了不銹鋼市場價格弱勢下滑。
截止到2008年12月20日，國內(nèi)300系不銹鋼板卷行情震蕩調(diào)整，價格總體繼續(xù)小幅下跌，原材料成本下降也帶動不銹鋼市場的下滑。以國內(nèi)無錫市場304冷軋卷板2.0mm規(guī)格為例，從年初的31500元跌至17000元，下降了46%，且無止跌企穩(wěn)的跡象，預(yù)計短期內(nèi)將進一步下滑。
鋼廠大幅減產(chǎn)
2008年國內(nèi)不銹鋼市場始終處于低迷狀態(tài)，不銹鋼焊管及相關(guān)制品出口關(guān)稅的增加，導(dǎo)致出口下降。國內(nèi)市場訂單減少，在產(chǎn)量增加、需求減少的情況下，市場庫存量在3月、4月、5月這3個月內(nèi)逐漸上升。（詳見圖2）此時鋼廠方面資金緊張，中小企業(yè)出現(xiàn)關(guān)閉、轉(zhuǎn)產(chǎn)現(xiàn)象，國內(nèi)不銹鋼產(chǎn)量增幅放緩，并在5月份鋼廠傳出采用“減產(chǎn)保價”措施來挽救市場，但收效甚微。國慶節(jié)后，國內(nèi)市場受國際市場需求減弱影響，行情大幅跳水。鋼廠方面緊急磋商，根據(jù)國內(nèi)不銹鋼情況制定大幅減產(chǎn)措施以應(yīng)對市場低迷。蘭格鋼鐵信息研究中心市場監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示：2008年10月，國內(nèi)5家主要不銹鋼煉鋼廠（太鋼、寶鋼、張浦、聯(lián)眾、酒鋼）總產(chǎn)量為28.15萬噸，較上月減產(chǎn)11.25萬噸，降幅達28.4%，是2008年中減產(chǎn)幅度最大的一個月。
雖然2008年12月各大不銹鋼生產(chǎn)廠恢復(fù)部分產(chǎn)能，但由于第三季度開始鋼廠方面減產(chǎn)力度加大，且后期受行情以及高成本存貨虧損的拖累，實際的不銹鋼產(chǎn)量也難以迅速恢復(fù)到正常水平。2008年國內(nèi)不銹鋼企業(yè)完成計劃產(chǎn)量的65.18%。
庫存量降至2年內(nèi)最低
由于2008年10月以來鋼廠開始“減產(chǎn)保價”，10月和11月的庫存量降至了2008年的最低點，無錫、佛山等地的庫存量降至近兩年來最低。庫存的大幅下降導(dǎo)致市場很多產(chǎn)品品種規(guī)格出現(xiàn)短缺。無錫、佛山為中國不銹鋼產(chǎn)品的主要集散地，以此二地情況為例，截止到12月，無錫地區(qū)市場庫存總量為9.27萬噸，同比減少4.8萬噸，較2008年庫存量最高的5月，下降7萬噸之多，這也是近兩年來的最低點。
目前市場整體資源供應(yīng)屬于相對趨緊狀態(tài)，但由于市場終端用戶的需求反彈跡象不明顯，此前又一直延續(xù)著萎縮的趨勢，因此，雖然目前庫存總量下降，但相對需求的減弱仍然有能力進行周轉(zhuǎn)。目前庫存總量的下降已經(jīng)突顯出一部分產(chǎn)品的相對供應(yīng)緊張，小部分產(chǎn)品價格或許能夠因此而相對的穩(wěn)定甚至上漲，這對于增強投資者的信心是利好消息。
2008年進出口量雙雙下滑
據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，2008年1～11月，不銹鋼進口總量為140.6644萬噸，同比下降28.05%；出口量為95.845萬噸，同比下降28.02%。其中，板材出口量為652502.30噸，同比下降25.18%；進口量為886257.28噸，同比下降29.34%。
隨著一些國家匯率的下降，國外部分不銹鋼廠開始采取低價策略進入中國市場，一些早已退出中國市場的資源也開始出現(xiàn)。不銹鋼國內(nèi)外市場壓力增加，出口的競爭力逐步被削弱。雖然國家在2008年11月取消了部分不銹鋼產(chǎn)品的出口關(guān)稅，但國際市場需求低迷，短期內(nèi)該政策能否見效還有待觀察。市場競爭激烈，貿(mào)易摩擦增加。12月24日，俄羅斯工商貿(mào)易部宣布，將對進口自中國、巴西的不銹鋼管征收28.1%的關(guān)稅。同時，印度工商部也宣布，決定開始對從日本、中國、韓國、歐盟、南非、中國臺灣、泰國和美國進口的不銹鋼冷軋薄板進行反傾銷調(diào)查，主要是針對從日本和其他7個國家（地區(qū)）進口的寬度在600mm或以上的冷軋不銹鋼薄板。而這兩項是中國不銹鋼出口的主要組成部分，占總出口的50%左右，勢必會對出口造成很大的影響。進口方面，由于國內(nèi)不銹鋼產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展，代替了進口產(chǎn)品，勢必將使得不銹鋼產(chǎn)品的進口量繼續(xù)減少。
2009年市場展望
繼2008年不銹鋼市場的低迷情況，2009年不銹鋼市場仍將處于弱勢運行狀態(tài)，主要原因有如下幾點：
1.由于金融危機引發(fā)的世界范圍內(nèi)的經(jīng)濟減速遠(yuǎn)沒有結(jié)束，雖然各國已經(jīng)開始救市，但由其引發(fā)的聯(lián)動效應(yīng)仍將持續(xù)一段時間，并且金融危機已蔓延至實體經(jīng)濟，汽車、房地產(chǎn)等不銹鋼的下游主要需求行業(yè)減產(chǎn)。
2.由于前期原料市場過于炒作以及供大于求的矛盾日益突出，未來一段時間內(nèi)，原料價格仍將拖累不銹鋼成材產(chǎn)品價格繼續(xù)下跌。
3.雖然國家鼓勵出口的政策已經(jīng)落實，但由于國際市場需求低迷以及貿(mào)易壁壘的重重圍堵，2009年不銹鋼出口形勢不容樂觀，并在短期內(nèi)仍將呈現(xiàn)回落。
4.雖然國內(nèi)不銹鋼企業(yè)紛紛實施大規(guī)模的減產(chǎn)措施，但目前國內(nèi)不銹鋼產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能已經(jīng)超過國內(nèi)需求，一部分產(chǎn)能仍依托國際市場。而出口形勢并不樂觀，迫使鋼廠仍要實施減產(chǎn)計劃。
5.市場需求的緊張導(dǎo)致鋼企之間的價格戰(zhàn)，以及300系產(chǎn)品遭到200系的沖擊等問題也將對不銹鋼市場產(chǎn)生影響。
預(yù)計2009年上半年不銹鋼市場仍將處于低迷狀態(tài)，即使有拉漲情況出現(xiàn)也是市場的調(diào)整動作，并非真正的需求帶動上漲，而在第二季度末期，隨著市場心態(tài)的逐漸回穩(wěn)以及全球經(jīng)濟政策的刺激，會出現(xiàn)一波拉漲勢頭。
為應(yīng)對金融危機，2008年10月下旬開始國家陸續(xù)出臺投資、貨幣金融政策并啟動住宅消費措施，加大宏觀調(diào)控力度以確保增長。據(jù)蘭格鋼鐵信息研究中心價格預(yù)測模型數(shù)據(jù)，宏觀經(jīng)濟政策效應(yīng)在鋼鐵行業(yè)顯現(xiàn)的滯后期一般為9個月，預(yù)計2009年上半年市場將繼續(xù)維持低迷狀態(tài)，第二季度后整體市場需求將會逐漸回暖，國內(nèi)不銹鋼行情或?qū)⒂蟹磸椀纳蠞q空間出現(xiàn)。
2008年行情先揚后抑
2008年全球不銹鋼市場呈現(xiàn)先揚后抑走勢，雖然年初國際不銹鋼價格繼續(xù)2007年下半年的頹勢，但由于鋼鐵行業(yè)對經(jīng)濟增速的樂觀判斷，2008年上半年不銹鋼消費需求仍較2007年呈現(xiàn)穩(wěn)定增長態(tài)勢。蘭格鋼鐵信息研究中心監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示：2008年上半年，不銹鋼銷量同比增長5%左右，與2007年同期增速相比仍表現(xiàn)出明顯放緩跡象；2008年下半年，金融危機向全球?qū)嶓w經(jīng)濟蔓延，雖然各國政府紛紛出臺救市計劃，但政策效應(yīng)具有滯后性仍需時間等待，商家對短期未來市場前景的信心不足，不銹鋼市場開始出現(xiàn)大幅下滑趨勢，至年底仍未有筑底跡象。
CRU世界不銹鋼價格指數(shù)數(shù)據(jù)顯示：2008年初至4月，不銹鋼價格指數(shù)在184點附近盤整，4月份由184.7點啟動，8月份上升至198.1點，增長7.3%；隨后受全球整體經(jīng)濟減速、需求下降影響一路下滑，至年底創(chuàng)下新低169.6點，4個月內(nèi)下跌8.6%，超過前期低點。（詳見圖1）
價格持續(xù)低迷
回顧2008年不銹鋼市場整體出現(xiàn)的疲軟和持續(xù)低迷，時間之長、跌幅度之深，都是最為突出的一年，其根本原因是市場需求減弱和原料前期炒作。
作為奧氏體不銹鋼的主要原料，鎳的價格起伏將直接導(dǎo)致不銹鋼市場價格變化。受國際市場低迷的影響，國內(nèi)鎳的價格也呈現(xiàn)一路下滑趨勢，其中金川價格由年初的242000元（噸價，下同）跌至年末的84000元，跌幅達65%。2008年國內(nèi)鉻鐵市場也呈現(xiàn)先漲后跌的態(tài)勢，特別是在下半年整體市場需求萎縮、不銹鋼企業(yè)多采取“限產(chǎn)保價”政策后，鉻鐵停產(chǎn)近原產(chǎn)量的70%左右，市場價格開始出現(xiàn)大幅跳水，至年底鉻鐵價格基本在6500～7000元徘徊。雖然2008年初在不銹鋼行情呈現(xiàn)盤整態(tài)勢的帶動下，廢鋼市場也呈現(xiàn)緩慢上升趨勢，但隨著第一季度后不銹鋼市場需求持續(xù)低迷引起原料市場震蕩，廢鋼價格也開始出現(xiàn)下跌，304不銹鋼回爐料從年初的19000元跌至年末的8000～8500元左右。
受到全球金融危機影響，國際需求萎縮，導(dǎo)致國內(nèi)出口量減少。對不銹鋼需求強度的明顯減弱，下游終端用戶推遲采購以及原料鎳、鉻等市場價格的大幅跳水，進一步推動了不銹鋼市場價格弱勢下滑。
截止到2008年12月20日，國內(nèi)300系不銹鋼板卷行情震蕩調(diào)整，價格總體繼續(xù)小幅下跌，原材料成本下降也帶動不銹鋼市場的下滑。以國內(nèi)無錫市場304冷軋卷板2.0mm規(guī)格為例，從年初的31500元跌至17000元，下降了46%，且無止跌企穩(wěn)的跡象，預(yù)計短期內(nèi)將進一步下滑。
鋼廠大幅減產(chǎn)
2008年國內(nèi)不銹鋼市場始終處于低迷狀態(tài)，不銹鋼焊管及相關(guān)制品出口關(guān)稅的增加，導(dǎo)致出口下降。國內(nèi)市場訂單減少，在產(chǎn)量增加、需求減少的情況下，市場庫存量在3月、4月、5月這3個月內(nèi)逐漸上升。（詳見圖2）此時鋼廠方面資金緊張，中小企業(yè)出現(xiàn)關(guān)閉、轉(zhuǎn)產(chǎn)現(xiàn)象，國內(nèi)不銹鋼產(chǎn)量增幅放緩，并在5月份鋼廠傳出采用“減產(chǎn)保價”措施來挽救市場，但收效甚微。國慶節(jié)后，國內(nèi)市場受國際市場需求減弱影響，行情大幅跳水。鋼廠方面緊急磋商，根據(jù)國內(nèi)不銹鋼情況制定大幅減產(chǎn)措施以應(yīng)對市場低迷。蘭格鋼鐵信息研究中心市場監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示：2008年10月，國內(nèi)5家主要不銹鋼煉鋼廠（太鋼、寶鋼、張浦、聯(lián)眾、酒鋼）總產(chǎn)量為28.15萬噸，較上月減產(chǎn)11.25萬噸，降幅達28.4%，是2008年中減產(chǎn)幅度最大的一個月。
雖然2008年12月各大不銹鋼生產(chǎn)廠恢復(fù)部分產(chǎn)能，但由于第三季度開始鋼廠方面減產(chǎn)力度加大，且后期受行情以及高成本存貨虧損的拖累，實際的不銹鋼產(chǎn)量也難以迅速恢復(fù)到正常水平。2008年國內(nèi)不銹鋼企業(yè)完成計劃產(chǎn)量的65.18%。
庫存量降至2年內(nèi)最低
由于2008年10月以來鋼廠開始“減產(chǎn)保價”，10月和11月的庫存量降至了2008年的最低點，無錫、佛山等地的庫存量降至近兩年來最低。庫存的大幅下降導(dǎo)致市場很多產(chǎn)品品種規(guī)格出現(xiàn)短缺。無錫、佛山為中國不銹鋼產(chǎn)品的主要集散地，以此二地情況為例，截止到12月，無錫地區(qū)市場庫存總量為9.27萬噸，同比減少4.8萬噸，較2008年庫存量最高的5月，下降7萬噸之多，這也是近兩年來的最低點。
目前市場整體資源供應(yīng)屬于相對趨緊狀態(tài)，但由于市場終端用戶的需求反彈跡象不明顯，此前又一直延續(xù)著萎縮的趨勢，因此，雖然目前庫存總量下降，但相對需求的減弱仍然有能力進行周轉(zhuǎn)。目前庫存總量的下降已經(jīng)突顯出一部分產(chǎn)品的相對供應(yīng)緊張，小部分產(chǎn)品價格或許能夠因此而相對的穩(wěn)定甚至上漲，這對于增強投資者的信心是利好消息。
2008年進出口量雙雙下滑
據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，2008年1～11月，不銹鋼進口總量為140.6644萬噸，同比下降28.05%；出口量為95.845萬噸，同比下降28.02%。其中，板材出口量為652502.30噸，同比下降25.18%；進口量為886257.28噸，同比下降29.34%。
隨著一些國家匯率的下降，國外部分不銹鋼廠開始采取低價策略進入中國市場，一些早已退出中國市場的資源也開始出現(xiàn)。不銹鋼國內(nèi)外市場壓力增加，出口的競爭力逐步被削弱。雖然國家在2008年11月取消了部分不銹鋼產(chǎn)品的出口關(guān)稅，但國際市場需求低迷，短期內(nèi)該政策能否見效還有待觀察。市場競爭激烈，貿(mào)易摩擦增加。12月24日，俄羅斯工商貿(mào)易部宣布，將對進口自中國、巴西的不銹鋼管征收28.1%的關(guān)稅。同時，印度工商部也宣布，決定開始對從日本、中國、韓國、歐盟、南非、中國臺灣、泰國和美國進口的不銹鋼冷軋薄板進行反傾銷調(diào)查，主要是針對從日本和其他7個國家（地區(qū)）進口的寬度在600mm或以上的冷軋不銹鋼薄板。而這兩項是中國不銹鋼出口的主要組成部分，占總出口的50%左右，勢必會對出口造成很大的影響。進口方面，由于國內(nèi)不銹鋼產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展，代替了進口產(chǎn)品，勢必將使得不銹鋼產(chǎn)品的進口量繼續(xù)減少。
2009年市場展望
繼2008年不銹鋼市場的低迷情況，2009年不銹鋼市場仍將處于弱勢運行狀態(tài)，主要原因有如下幾點：
1.由于金融危機引發(fā)的世界范圍內(nèi)的經(jīng)濟減速遠(yuǎn)沒有結(jié)束，雖然各國已經(jīng)開始救市，但由其引發(fā)的聯(lián)動效應(yīng)仍將持續(xù)一段時間，并且金融危機已蔓延至實體經(jīng)濟，汽車、房地產(chǎn)等不銹鋼的下游主要需求行業(yè)減產(chǎn)。
2.由于前期原料市場過于炒作以及供大于求的矛盾日益突出，未來一段時間內(nèi)，原料價格仍將拖累不銹鋼成材產(chǎn)品價格繼續(xù)下跌。
3.雖然國家鼓勵出口的政策已經(jīng)落實，但由于國際市場需求低迷以及貿(mào)易壁壘的重重圍堵，2009年不銹鋼出口形勢不容樂觀，并在短期內(nèi)仍將呈現(xiàn)回落。
4.雖然國內(nèi)不銹鋼企業(yè)紛紛實施大規(guī)模的減產(chǎn)措施，但目前國內(nèi)不銹鋼產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能已經(jīng)超過國內(nèi)需求，一部分產(chǎn)能仍依托國際市場。而出口形勢并不樂觀，迫使鋼廠仍要實施減產(chǎn)計劃。
5.市場需求的緊張導(dǎo)致鋼企之間的價格戰(zhàn)，以及300系產(chǎn)品遭到200系的沖擊等問題也將對不銹鋼市場產(chǎn)生影響。
預(yù)計2009年上半年不銹鋼市場仍將處于低迷狀態(tài)，即使有拉漲情況出現(xiàn)也是市場的調(diào)整動作，并非真正的需求帶動上漲，而在第二季度末期，隨著市場心態(tài)的逐漸回穩(wěn)以及全球經(jīng)濟政策的刺激，會出現(xiàn)一波拉漲勢頭。
